آشنایی با پولبک و تکنیک های کاربردی آن

کلمه پولبک در لغت به معنای بازگشت و عقب کشیدن و مترداف کلمه hook به معنی قلاب و ریتست (Retest)است. به همین دلیل در نمودارها نیز به شکل قلاب نمایان می‌شود. معنای دیگری که برای این کلمه می‌توان در نظر گرفت خداحافظی است. به همین علت در تحلیل تکنیکال به بوسه مجدد یا بوسه خداحافظی مشهور است.پولبک در واقع به حالتی گفته می شود که قیمت یک سهم خط روند را شکسته و دوباره به خط روند باز می گردد اما قادر به شکست آن نیست.

علت پولبک

به طور معمول پس از شکست خط روند، در ۶۰ درصد موارد سهم تمایل به بازگشت به نقطه حمایتی یا مقاومتی که اخیراً شکسته دارد و در ۷۰ درصد موارد نیز شکست مقاومت یا حمایت با حجم بسیار بالا نسبت به میانگین ۳۰ روزه انجام می شود اما این تفکر که بعد از شکست هر مقاومت یا حمایتی، سهمی الزاماً پولبک می زند درست نیست و بعضاً با اصلاح قیمتی اشتباه گرفته می شود.نکته مهم این است که پولبک حتماً نباید به سطح شکسته شده باشد و نفوذ موقت به سطح شکسته شده نیز کفایت می کند.

بررسی انواع پولبک در بازار بورس

سه نوع کلی پولبک وجود دارد که عبارت است از:

پولبک عادی (Normal Pullback)

پولبک نوع عادی، همان حالتی است که اکثر اوقات قابل‌مشاهده است. به‌صورت خیلی ساده در این نوع پولبک، قیمت به سطح مقاومت یا حمایت خود برخورد می‌کند و مجدد به حرکتش ادامه می‌دهد.

پولبک خارجی (Outside Pullback)

در این حالت از پولبک، همان‌طور که در تصویر نیز مشاهده می‌کنید، قیمت سهم قبل از رسیدن به سطح حمایت یا مقاومت، مسیر اصلی خود را در پیش می‌گیرد و به حرکت ادامه می‌دهد. این نوع پولبک نشان‌دهنده بالا بودن تقاضا برای سهم در حالت‌های صعودی (و بالعکس در حالت‌های نزولی) است. در صورت مشاهده این نوع پولبک احتمال صعود قیمت در حالت صعودی بالا خواهد بود.

پولبک داخلی (Inside Pullback)

ازآنجایی‌که این نوع پولبک می‌تواند نشان‌دهنده سردرگمی معامله‌گر در جهت نمودار باشد، ریسک زیادی به همراه دارد. به‌عنوان‌مثال در نمودار پایین می‌بینید که قیمت مقاومت را رد کرده و سپس به سمت پایین آمده و مجدد رشد کرده است. اگر قدرت تصمیم خریداران قاطعانه‌تر بود، این اتفاق نمی‌افتاد و قیمت سهم بعد از برخورد به مقاومت رشد خود را ادامه می‌داد.

زمانی که این حرکت برگشتی انجام میشود، اتفاقی رخ می دهد که باعث برگشت قیمت از سطح شکسته شده می شود. به منظور طرح یک مثال، فرض میگیریم که یک سطح حمایتی شکسته شده است و اکنون در پروسه پولبک قرار داریم.

۱- خریدارانی که به امید حمایت شدن قیمت در سطح حمایتی اقدام خرید کرده اند، اکنون از موقعیت های خود با زیان ناچیز خارج می شوند.

در واقع بعضی از افراد به امید اینکه سطح حمایتی دوباره قیمت را به سمت بالا هدایت می کند، پوزیشن خرید میگیرند اما سطح شکسته می شود. اکنون این افراد در یک موقعیت زیانده گیر کرده اند و زمانی که پولبک انجام میشود، این افراد از پوزیشن های خرید خود که وارد ضرر شده بود، با زیان اندک یا صفر خارج می شوند. مسلما در هر بازار برای خروج از پوزیشن خرید، باید یک دستور فروش اجرا شود. همین دستورات فروشی که برای بسته پوزیشن های خرید به کار میرود، باعث افت قیمت پس از انجام پولبک خواهد شد.

۲- افراد که منتظر شکست سطح حمایتی بوده اند، در قیمت بهتری وارد بازار خواهند شد.

یکی از بهترین انواع ورود در بازار، ورود در زمان پولبک می باشد چرا که اگر اگر هنگام بریک آوت و پس از تثبیت کندل وارد بازار شویم، معمولا ریسک به ریوارد خوبی نصیبمان نخواهد شد. ممکن است در دام بریک آوت های جعلی (Fake out) گرفتار شویم. بناربر این خیلی از افراد هم سعی می کنند در زمان پولبک پوزیشن گیری کنند. بنابراین این دسته از افراد نیز با پوزیشن های فروش خود باعث افزایش فروش بر قیمت می شوند.

۳- افرادی که در زمان شکست سطح حمایتی پوزیشن گرفته اند، حجم پوزیشن های فروش خود را افزایش می دهند.

بعضی از افراد نیز بریک آوت تریدر هستند و با این تفاوت که همه حجم پوزیشن مدنظرشان را در زمان بریک آوت وارد بازار نمیکنند و منتظر میمانند که اگر قیمت پولبکی انجام داد، مابقی حجم خود را در قیمت بهتری وارد بازار کنند. در این حالت هم ریسک را کاهش داده اند و هم حاشیه سود افزایش پیدا می کند.

پولبک های مناسب چه نوع پولبک هایی هستند؟

حالتی که حرکت پولبک انجام می شوند نیز حائز اهمیت می باشد. گاهی اوقات بازار یک سطح را میشکند و پولبک خطرناکی انجام می دهد که زیاد برای پوزیشن گیری مناسب نمی باشد.به عنوان مثال به تصویر زیر توجه کنید :

بهترین نوع پولبک حالتی است که به شکل ضعیف و کندی انجام شود. اصطلاحا به این حرکات Compression گفته می شود. در واقع ما یک سطح داریم که با یک یا چند کندل قدرتمند شکسته می شود. اکنون پولبکی که به سمت این سطح انجام می شود اگر حالت ضعیف و فشرده ای داشته باشد، در وضعیت مناسبی برای ترید قرار خواهیم داشت.

بیشتر بدانیم

نکته یک :شکست یک حمایت یا مقاومت و تکمیل پول بک لزوما به معنی ادامه روند قبلی نیست

نکته دوم :پولبک وقتی دارای اعتبار به مراتب بالاتری است که محدوده حمایت و مقاومت شکسته شده با یک حجم بالا شکسته شود و اغلب باید ۲ تا ۳ برابر میانگین هفته گذشته باشد.

نکته سوم : یکی از نکاتی که حتما باید در پولبک ها در نظر داشته باشید نوع معاملات حقوقی‌ های بازار است.